資金流入芯片ETF，半導體板塊可以適當樂觀？
半導體及元件板塊1月10日早盤拉昇，天嶽先進漲超16%，富樂德、英集芯漲超10%、唯捷創芯、源傑科技、卓勝微等跟漲。
半導體ETF、芯片ETF上漲，2023年以來漲超3%。
2023年首周，ETF市場資金流入呈現明顯偏好。數據顯示，截至1月8日，華夏國證半導體芯片ETF份額較去年末淨增17.07億份，成為新年資金“首寵”。
從需求端看，半導體行業並不樂觀。據台灣《經濟日報》消息，半導體需求持續放緩，導致IC設計業的寒風也還未停，第一季營運可能迎來淡季中的淡季。業內人士表示，2月之前的景氣度應該都算在低谷，而對於上半年包括PC、手機、消費性電子等各種應用的情況，“都不用太樂觀”。IC設計廠指出，一季度本來就是傳統淡季，再加上景氣不好，供應鏈持續去庫存，雙重因素影響之下，對比去年同期景氣仍好，因此本季甚至是上半年的業績年減幅度，恐怕會很明顯。
IC設計業者認為，現在的重點就是繼續降庫存、留住現金，撐過這幾個月再説。整體而言，業界對景氣樂觀的看法也要等第二季才有機會逐漸回温，其他則已寄望下半年。
ETF一直是市場的風向標，2023年首個交易周資金加速湧入，芯片是否迎來機會？
光大證券稱不樂觀的2023年資本開支預期有望得到修正，半導體設備和零部件板塊有望築底上行。BIS針對中國的半導體相關出口管制新規和行業景氣度底部導致市場悲觀情緒延續，利好因素也被市場鈍化，但2023年國內資本開支的實際情況很可能好於市場預期的最悲觀情景，隨着盛美披露2023年收入指引較2022年收入指引中值同比增長30%-52%，表明2022年充裕的新接訂單可以保障2023年業績維持高增長。深化國產化是2023年半導體設備和零部件新的發展機遇。
五礦證券表示2022年，在消費電子等下游需求疲軟，疫情對宏觀經濟造成擾動等背景下，電子行業經歷了陣痛期。展望2023年，隨着中國疫情政策逐步優化，宏觀經濟有望回暖，消費電子等下游需求有望觸底反彈，伴隨着晶圓廠/IDM廠新建產能逐步投產，新能源車滲透率進一步提升，我們看好半導體及汽車電子行業邁入上升通道。
前海開源基金經理魏淳表示，經過一段時間的去庫存，預計到2023年年中，大多數芯片設計廠商庫存或逐漸回落至合理水平，下半年將迎來複蘇。從中長期來看，半導體下游需求成長動力正在由手機、PC為代表的消費電子轉向物聯網、電動汽車、新能源、工業4.0等領域，有望開啟新一輪芯片設計創新週期。
平安證券近日研報指出，當前半導體行業處於週期下行階段，結構性機會依然存在：1）新能源汽車+“風光儲”等可再生能源需求依然強勁，上游的功率半導體產業鏈將受益；2）設計研發端所需儀器儀表，是半導體等高端智能製造行業的加速器，在下游市場推動及國家政策支持下，國產替代空間將逐步打開；3）半導體設備類自主可控勢在必行。
光大證券稱不樂觀的2023年資本開支預期有望得到修正，半導體設備和零部件板塊有望築底上行。BIS針對中國的半導體相關出口管制新規和行業景氣度底部導致市場悲觀情緒延續，利好因素也被市場鈍化，但2023年國內資本開支的實際情況很可能好於市場預期的最悲觀情景，隨着盛美披露2023年收入指引較2022年收入指引中值同比增長30%-52%，表明2022年充裕的新接訂單可以保障2023年業績維持高增長。深化國產化是2023年半導體設備和零部件新的發展機遇。
