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聯通(00762.HK)將於下周三(9日)公布截至6月底止中期業績。本網綜合3間券商預測，聯通2023年中期純利介乎122億至122.68億元人民幣，較2022年中期109.57億元人民幣，按年上升11.4%至12%。綜合3間券商預測聯通2023年中期EBITDA料介乎528.23億至534.47億元人民幣，較2022年中期EBITDA錄514.1億元人民幣，按年上升2.7%至4%。 本網綜合3間券商預測聯通2023年中期服務收入料介乎1,706.75億至1,709.23億元人民幣，較2022年中期服務收入1,609.71億元人民幣，按年增加6%至6.2%。摩根大通指出，市場將在中國主要電訊商中期業績公布中關注多項議題，包括行業收入趨勢及宏觀展望，導致今年財務指引下調風險；明年資本開支、盈利及派息政策指引；電訊商雲業務最新情況及互聯網雲公司近期減價的影響；大型語言模型開發及潛在變現化機遇。 【將聚焦股息 雲業務指引】 摩根大通指，中國電訊商收入壓力部分地被嚴格成本控制措施抵銷，該行料聯通上半年純利按年升11.4%至122億元人民幣，估計EBITDA料按年升4%至534億元人民幣，服務收入按年升逾6%至1,709億元人民幣。該行預測聯通第二季EBITDA按年增長5%，較首季加快2個百分點，受網絡營運及一般與行政成本增長放緩推動。EBITDA率或與其餘兩大電訊商一樣持續減少，因其擴大5G營運後網絡營運開支急速增長，同時創新業務增長引發的銷售、一般及行政成開支增長。該行料聯通第二季純利按年升11%，受惠堅韌的收入與EBITDA趨勢， 瑞銀預測聯通今年上半年純利料按年升11%至122.08億元人民幣，EBITDA料按年升2.7%至528.23億元人民幣，服務收入按年升6%至1,706億元人民幣。該行料聯通第二季服務收入按年升6%，純利按年增長11.6%至70.53億人民幣。該行料傳統電訊業務增長維持穩定，為主要盈利增長動力。 摩根士丹利聯通上半年純利料按年升12%至122.68億元人民幣，EBITDA料按年升4%至534.47億元人民幣，服務收入按年升6%至1,709.23億元人民幣。該行預測聯通第二季服務收入按年升6.3%至848億元人民幣，EBITDA按年升5%至277.17億元人民幣，純利按年升13%至71.13億元人民幣。 ------------------------------------------------ 本網綜合3間券商預測，聯通2023年中期純利介乎122億至122.68億元人民幣，較2022年中期109.57億元人民幣，按年上升11.4%至12%。 券商│2023年中期純利預測(人民幣)│按年變幅 摩根士丹利│122.68億元│+12% 瑞銀│122.08億元│+11.4% 摩根大通│122億元│+11.4% 聯通2022年中期純利109.57億元人民幣計算。 ------------------------------------------------ 綜合3間券商預測聯通2023年中期EBITDA料介乎528.23億至534.47億元人民幣，較2022年中期EBITDA錄514.1億元人民幣，按年上升2.7%至4%。 券商│2023年EBITDA預測(人民幣)│按年變幅 摩根士丹利│534.47億元│+4% 摩根大通│534億元│+3.8% 瑞銀│528.23億元│+2.7% 聯通2022年中期EBITDA錄514.1億元人民幣計算。 ------------------------------------------------ 本網綜合3間券商預測聯通2023年中期服務收入料介乎1,706.75億至1,709.23億元人民幣，較2022年中期服務收入1,609.71億元人民幣，按年增加6%至6.2%。 券商│2023年服務收入預測(人民幣)│按年變幅 摩根士丹利│1,709.23億元│+6.2% 摩根大通│1,709億元│+6.2% 瑞銀│1,706.75億元│+6% 聯通2022年中期服務收入1,609.71億元人民幣計算。 (fc/w) ~