市場資訊

01、TMT第二輪行情演繹會有何異同：智能終端應用+多模態躍遷=AI算力突圍&AI應用破圈

今年上半年以AI人工智能變革驅動的TMT火熱行情與科技成長股投資，成為大多數機構產品收益率排名和個人投資者盈利貢獻度的勝負手。目前chatgpt、AIGC、華為概念三大板塊從6月20日最高點下來近4個月時間已經分別回調近21%、23%、3.5%左右，其中以華為智能終端+華為算力+華為系統等為代表的整個華為概念板塊即將率先突破創新高，海外GPT-4V 展現強大多模態能力、新興應用也曙光初現，海外GPT及各大相關AI應用產品的流量也在9月開始回升。

那麼AI第二輪行情演繹會有何異同。正如我們5月28日在《AI投資新階段：從AIGC商業化突破到AGI產業化加速》一文前瞻指出AIGC商業化的“算力瓶頸、需求障礙、技術突破、安全監管等”幾大難題、以及提出重視算力鏈和AGI諸如智能終端（自動駕駛、機器人、AIoT、MR等）的產業佈局機會：

每一輪的技術革新與應用往往會面臨硬件終端與軟件系統的相互螺旋推進、新技術應用成本與效益的良性循環，整個技術迭代與產業落地的生命週期曲線當中往往需要其中某個主要產業環節率先驅動和激活整個新技術生態系統的加速發展。

目前，9月份以來華為手機和華為智能汽車為代表的華為智能終端的火爆行情，華為算力、華為AIoT的數字底座、以及AI算力租賃火熱行情也正在逐漸印證前面提出的算力+智能終端研判。這輪行情演繹背後的邏輯是一方面高價值鏈高滲透率的智能汽車和智能手機終端將更大能效覆蓋AI算力供給成本，另一方面多模態躍遷會大幅提升AI算力潛在需求規模，而高效能的智能終端應用拉動的AI海量算力供給，與AI規模化應用降低的算力成本，兩者疊加各類垂直大模型優化和數據要素不斷破圈又將共同推動長期發展空間更為巨大的各類2B與2C應用不斷落地與進階。

也就是説TMT第二輪行情的前奏已在演繹當中，只不過與第一輪AI熱炒的遊戲傳媒等AIGC板塊不同，第二輪AI行情將率先在智能終端引爆後，進步夯實AIoT數字底座和升階AI算力網絡，後續算力降本、多模態進階、垂直模型優化、數據要素打通等各方面協調將重新帶來AIGC的2B、2C全面大發展。

02、更多詳細分享和問答，歡迎準時收看週一19:00集結令精彩直播

那麼華為手機和華為汽車後續還會有哪些催化因素？

華為AI的算力和應用會有哪些爆發點？

TMT現在位置還有哪些推薦方向？

為更詳細解讀上述投資者關心的問題，格隆彙集結令特邀申萬宏源證券研究所所長助理，TMT部門總監，首席分析師劉洋先生、申萬宏源電子首席分析師楊海晏女士，於下週一晚上19點在各大直播間為投資朋友們帶來全面詳細的專業分享，歡迎大家掃碼一鍵預約直播，準時收看參與抽獎和互動提問：

直播主題

從華為終端+半導體+AI+智能車等看TMT較大機會

主講嘉賓

劉洋 申萬宏源證券研究所所長助理，TMT部門總監，首席分析師

楊海晏 申萬宏源電子首席分析師

直播看點

1）華為手機半導體

2）華為智聯汽車

3）華為ai軟件和通信

4）特殊點：華為的管理耦合

5）其他TMT推薦和小結

直播時間

2023年10月16日（週一） 19:00

觀看直播

格隆匯APP直播間& 視頻號“格隆匯APP”直播間

03、格隆彙集結令特邀近10位知名券商首席、公募基金經理一同探尋市場底部區域的“破與立”

當前市場行情極致分化：大藍籌持續拖累大盤指數、華為產業鏈題材股不亦熱乎。而無論是華為產業技術或AI多模態技術的突破，還是股指或美債的關鍵位跌破，有破有立！有技術突破和指數跌破的勢頭，就會有產業和市場新立的佈局機會。

目前距離724政策底已超過2個多月時間，雖然外部流動性壓力和內部經濟復甦難度依然不少，但華為產業鏈的持續熱炒以及AI多模態進階的新機遇，疊加10月潛在政策利好以及Q3業績預吿的部分預期差機會，市場底部正越來越接近！

那麼市場底部區域如何精準捕捉各種市場突破信號？如何優選科技成長機遇？接下來資產配置和市場風偏會在什麼方向？哪些板塊或者題材會有更優的機會？

為此，格隆匯特聯合博時基金、德邦證券、浙商證券、華西證券、財通證券、信達證券、民生證券、申萬宏源共10位知名券商首席、公募基金經理一同參與主題為《格隆彙集結令10月期·破與立：底部區域的破局與佈局——如何捕捉市場突破信號？如何優選科技成長機遇？》線上投研分享活動。

歡迎各位大家提前預約、準時收看互動。具體直播場次及預約渠道如下，歡迎掃碼提前預約和關注直播間，加微信入羣可直接收看直播和參與抽獎+提問

直播場次

1

醫藥專場

直播時間：10月08日  16:00-16:40

直播主題：醫藥崛起！如何投資？

主講人：陳鐵林 德邦證券研究所副所長，醫藥首席分析師

2

宏觀專場

直播時間：10月12日 19:00-19:40

直播主題：TMT大切換，引領Q4行情

主講人：王楊 浙商證券首席策略分析師

3

計算機專場

直播時間：10月13日 13:00-13:40

直播主題：華為算力分拆-全球AI算力的第二極

主講人：劉澤晶 華西證券研究所所長助理，計算機行業首席分析師

4

策略專場

直播時間：10月13日 15:30-16:20

直播主題：看好科技成長，重視科創新機遇

主講人：李美岑 財通證券首席策略分析師

5

通信專場

直播時間：10月15日 20:00-21:00

直播主題：空天地一體，蓄勢待發——衞星互聯網掘金系列（1）

主講人：蔣穎 信達通信首席分析師  

6

計算機專場

直播時間：10月16日 15:30-16:20

直播主題：衞星頂天，數據立地，華為扛旗，AI不息

主講人：呂偉 民生證券計算機行業首席分析師

7

TMT專場

直播時間：10月16日 19:00-20:00

直播主題：從華為終端+半導體+AI+智能車等看TMT較大機會

主講人： 劉洋 申萬宏源證券研究所所長助理，TMT部門總監，首席分析師  楊海晏 申萬宏源電子首席分析師

8

科創專場

直播時間：10月17日 19:00-19:40

直播主題：四季度，盯緊這個投資機會！

主講人：唐屹兵 博時基金指數與量化投資部基金經理

主辦方聲明：

【1】格隆匯保留本次活動最終解釋權。

【2】本次活動中所生產文章、圖片、視頻、直播中觀點均來自原作者，不代表格隆匯觀點及立場。特別提醒，投資決策需建立在獨立思考之上，本次活動內容僅供參考，不作為實際操作建議，交易風險自擔。

【3】直播嘉賓的發言和互動可能有其特定立場，直播所有言論或觀點均不能構成任何投資建議，投資有風險，決策需謹慎。