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瑞銀發表報告指，思摩爾國際(06969.HK)第三季收入增長達10.9%，大致上符合預期，而調整後純利增長達3.1%。毛利率表現遜色，主要是營運開支較高。該行表示，公司收入持續改善，受到歐洲一次性電子煙產品需求勢頭強勁，而隨著內地監管中斷後，其需求正回復正常。 該行表示，將思摩爾在2024年及2025年的收入增長預測下，並料在2023年至2025年期間息稅前利潤的年均複合增長率達14%，每股盈測的年均複合增長率達10%。該行將思摩爾目標價由9元下調至8.11元，此按現金流折現率作估值，相當於預測明年市盈率21倍，維持其評級為「買入」。(ca/w) ~