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中金發表評級報告指，碧桂園服務(06098.HK)核心經營相對穩健，但關聯應收款及商譽等相關減值對報表端仍有拖累，當前經營環境下未來或仍有一定減值壓力，且上行催化劑有限。 中金表示，考慮到公司暫未停止與關聯方的往來業務，預計未來關聯應收款減值仍有不確定性；今年上半年公司商譽賬面金額為179億元人民幣，考慮到當前經濟環境壓力，中金預計未來公司的商譽減值風險或亦有待進一步消化。 中金指，2022年公司在計提17.4億元人民幣商譽減值的基礎上仍基於核心淨利潤的25%進行派息，預計在整體經營穩定的情況下，公司或仍有望維持派息。 中金表示，將公司今年歸母淨利潤預測下調89%至4.5億元人民幣，明年則下調12%至38.8億元人民幣，主要考慮應收賬款減值撥備以及商譽減值等影響。該行將其目標價下調19%至6.4元，其評級降至「中性」。