市場資訊

中東局勢傳來最新消息，當地時間4月14日，伊朗常駐聯合國代表團在社交媒體上發文表示，伊朗對以色列的襲擊可以被視為已“結束”。

伊朗伊斯蘭革命衞隊高級指揮官警吿稱，如果以色列對伊朗領土採取任何行動，伊朗將以雙倍的力量回應。

據美媒AXIOS網站，一名美國官員表示，拜登在今日的電話中吿訴以色列總理內塔尼亞胡，美國將反對以色列對伊朗進行任何反擊。美國官員説，拜登和他的高級顧問高度擔心，以色列的反擊或將導致一場具有災難性後果的地區戰爭。以色列總理內塔尼亞胡對拜登的這番表態表示理解。

伊朗襲擊以色列的時間點是週六，全球大部分金融市場處於休市狀態，尚未做出反應。虛擬貨幣上演劇烈波動，近24個小時，全球虛擬貨幣市場多達25.21萬投資者爆倉。

機構分析師James Hyerczyk指出，在接下來的一週，黃金價格很可能會繼續其波動趨勢，保持高位甚至上升勢頭增加的潛力依舊很大，伊朗和以色列之間正在進行的和潛在的未來發展將對影響市場至關重要，預計黃金仍將是那些尋求對沖地緣政治風險的人的首選資產。

在剛剛過去的週五，金、銀價格經歷“瘋狂24小時”。一路高歌猛進的黃金、白銀在創下歷史高點後，上演一波“跳水”行情。

4月12日，現貨黃金一度將歷史新高刷新至2430美元，隨後突發跳水，回調至2344美元。

COMEX黃金期貨和倫敦現貨黃金均較當日高位回落約100美元，回撤幅度接近4%。現貨白銀較當日高位回落接近2美元，回撤幅度高達約6%。

4月13日，國內金飾價格回落，周大福當日足金飾品價格為726元/克，較前一日下降10元/克。

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比黃金還猛！猝不及防創12年新高

黃金升勢兇猛，11年前狂購黃金的“中國大媽”解套...‍‍‍‍‍‍

然而，黃金並非本輪行情最靚的仔，白銀才是躺贏王者，成為本輪貴金屬行情的最大受益者。

滬銀主力合約持續走強，4月10日收盤價達7204元/千克，創2012年10月以來新高。

白銀以猝不及防的勢頭，超越金價升幅。4月11日，倫敦銀現收於28.475美元/盎司，自2月14日以來，區間升幅達29%，超過同期倫敦金現19.36%的升幅。

截至4月12日，現貨白銀價格今年以來累計上升超過23%，高於現貨黃金16.65%的升幅。

線下白銀飾品消費也迎來熱潮，有銀條被買斷貨。近日，不少網友在社交平台分享自己購買銀條的經歷，少則50克，多則高達30千克。

白銀價格飆升，也迎來了上海黃金交易所出手調整白銀延期合約保證金比例和升跌停板。自2024年4月9日收盤清算時起，Ag(T+D)合約的保證金比例從10%調整為12%，下一交易日起升跌幅度限制從9%調整為11%。

基金經理們表示，銀價上升主要受實物供需、金融和避險屬性推動。部分人認為，白銀上升可能是為了追升黃金而進行的短期投機。

瑞銀研報認為，因為投資者對黃金價格上升感到措手不及，白銀為投資者提供了一個追趕的機會。該行指出，白銀本身供需確實偏緊，但並不足以支撐銀價大升，但在金價飛升的情況下，白銀作為更便宜且波動性更高的黃金替代物，自然受到投資者的青睞。

黃金、白銀價格的加速上升，均由多重因素所推動。相關市場分析認為，本輪貴金屬波動為美聯儲降息預期、多國央行大量購金、美大選不確定性加劇及地緣政治避險等因素共同影響的產物。

也要有觀點提示銀價居高不下的風險，中信銀行財富管理團隊近期指出，白銀庫存數據的更新相對滯後，不足以指導近期交易；其次，投資者也很難掌控全球不同地區、不同市場的白銀庫存數據。

中信銀行表示，最重要的，庫存數據表現可以被控制，國際投行和大型貿易商們都把交割倉庫視作兵家必爭之地，華爾街就有這樣一句話——控制倉儲，就控制了一切。

中信銀行指出，經驗豐富的投資者都知道，交易所公佈的庫存數據有些時候具有很大的欺騙性，可能與實際情況大相徑庭，所以個人玩家必須保持警惕。

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中央匯金再出手

4月12日晚間，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行集體公吿披露中央匯金投資有限責任公司近期增持情況。‍

公吿顯示，截至今年4月10日，匯金公司累計分別增持農業銀行、中國銀行、工商銀行、建設銀行4.01億股、3.30億股、2.87億股和7145萬股A股股份。

數據顯示，四家大行合計被匯金公司增持的A股股份超過10億股。以4月12日的收盤價計算，匯金公司此次增持四大國有商業銀行股份耗資約52.29億元。

此次增持計劃完成後，匯金公司表示，將繼續支持農業銀行、中國銀行、建設銀行、工商銀行四大行長期穩健發展。

公開信息顯示，匯金公司本輪增持去年10月已經啟動。2023年10月11日晚間，上述國有四大行集體發佈公吿稱，接到匯金公司的通知，匯金公司於去年10月11日通過上海證券交易所交易系統增持其A股股份，並在該次增持之日起6個月內，以自身名義繼續在二級市場增持上述四家銀行股份。 

當時匯金公司分別增持工商銀行約2761.20萬股，增持農業銀行3727.22萬股，增持中國銀行2488.79萬股，增持建設銀行約1838萬股。

以當時四大行收盤價估算，匯金公司增持金額合計約4.77億元。剔除去年10月公吿增持的股份，近期匯金合計新增持四大銀行約10億股。

匯金公司還大舉買入ETF。2023年10月23日，中央匯金發佈公吿稱，當日買入交易型開放式指數基金(ETF)，並將在未來繼續增持。

公募基金2023年年報數據出爐，截止2023年末，中央匯金投資有限責任公司是9只ETF的前十大持有人，共持有401.3億份。

(本文內容均為客觀數據信息羅列，不構成任何投資建議）

值得注意的是，上述數據僅是截至2023年末的情況，2024年第一季度目前還未計入統計。

2024年2月6日，中央匯金再次公吿，擴大ETF增持範圍，持續加大增持力度、擴大增持規模，堅決維護資本市場平穩運行。

2024年一季度，股票型ETF基金資金淨流入額高達3227.29億元，8只ETF基金淨流入額超過100億元，其中易方達滬深300ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、華夏滬深300ETF淨流入額在500億元以上。

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程序化交易首次寫進“國九條”

4月12日，重磅政策來襲，時隔10年國務院再次出台資本市場指導性文件。國務院日前印發《關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，《意見》共9個部分，是資本市場第三個“國九條”。

在2004年、2014年兩個“國九條”出台後，市場都迎來了一輪大牛市。

華福證券燕翔表示，對於資本市場來説，每一輪制度性改革都對未來一段時間內資本市場的發展具有重要的引領性作用，從歷史經驗來看，A股市場上總共有兩次重要的制度性建設：

一次是2004年的“國九條”，主要解決的是股權分置的問題，正是“國九條”之後股權分置改革的推出，最終醖釀了2006年至2007年A股歷史上的最大牛市行情，上證綜指最高達到了6124點；

第二次是2014年的“國九條”，着手建設多層次資本市場，推進註冊制改革，“國九條”的制度建設結束了A股長達五年的低迷熊市，指數從7月之後發力上升直至2015年5月，雖然其中有槓桿資金的推波助瀾，但整體來看正是“國九條”為此輪行情打下了重要基礎。

第三個“國九條”出台，讓不少投資者情緒高升。

海通證券荀玉根指出，新“國九條”從三個方面對二級市場投資端改革作出重要指示：

一是加強交易監管，針對部分量化資金和做空力量擾亂市場秩序的問題，新“國九條”提出“出台程序化交易監管規定，加強對高頻量化交易監管”“嚴肅查處操縱市場惡意做空等違法違規行為”，同時提出“加強戰略性力量儲備和穩定機制建設”，這有助於增強市場內在穩定性。

二是推動中長期資金入市，公募和險資在A股投資者中佔比僅15%和6%左右，為了壯大長期投資力量，新“國九條”提出“大力發展權益類公募基金，大幅提升權益類基金佔比”並“督促樹牢理性投資、價值投資、長期投資理念”，同時提出“優化保險資金權益投資政策環境…更好鼓勵開展長期權益投資”以及“提升企業年金、個人養老金投資靈活度”。

三是完善制度保障，新“國九條”提出“推動加強資本市場法治建設，大幅提升違法違規成本”“加大對證券期貨違法犯罪的聯合打擊力度”，這將有助於優化A股投資環境，吸引更多投資者入市。

程序化交易首次被寫進“國九條”，對高頻交易提出了更嚴格的監管要求。量化私募相關負責人認為，本次監管新規主要圍繞交易出發，一大核心手段在於“申報撤單收費”，對人工T+0打板(頻繁報撤單的幌騙行為)等“偽量化”影響非常大，而主流量化基本不會參與這類交易，因此對主流量化機構影響並不大。