市場資訊

在電車大洗牌的2024年，巨頭特斯拉在第一季度就迎來當頭一棒。

然而，最慘財報發佈後，特斯拉股價盤後卻大升13%。

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特斯拉放大招，馬斯克教育華爾街

特斯拉第一財季營收213億美元，低於市場預期，為2012年以來的最大降幅。特斯拉正在經受持續降價的影響，淨利潤從上年同期的25.13億美元降至11.3億美元，降幅為55%。

稍有亮點是毛利率，特斯拉一季度毛利率下滑至17.4%，但這一數據超出了分析師預期的16.5%，看來降本增效正在為特斯拉帶來正向影響。

財報發佈後，馬斯克和特斯拉高管出席了財報電話會議，特斯拉放出大招：

1.加速推出更經濟實惠車型。新車型無需新建工廠或大規模新生產線，將在現有生產線上更高效率地生產。馬斯克預計，新車型將在2025年初或今年年底推出，這可能會使特斯拉的年產能提高至超過300萬輛。

2.特斯拉無人駕駛出租車Robotaxi 產品，將會在今年8月8日推出。馬斯克在會議中將 Robotaxi 稱為「Cyber Cab」，無人駕駛一直是特斯拉吸引投資者的主要手段，馬斯克説全球市值最高的汽車製造商特斯拉如果不能實現完全的自動駕駛，將變得一文不值。

3.備受關注的人形機器人 Optimus最早可能會在2025年年底之前上市銷售。馬斯克稱年底之前會讓 Optimus 在特斯拉工廠裏進行有限的生產活動，並且可能會在明年年底之前開售。馬斯克認為，在所有人形機器人制造商中，特斯拉最有可能實現量產。

此外，馬斯克教育華爾街投資者：我們應該被認為是一家人工智能或機器人公司，如果你把特斯拉當作一家汽車公司來看待，這是一個錯誤的框架。如果有人不相信特斯拉會解決自動化問題，我認為他們不應該成為這家公司的投資者。

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黃仁勛：人形機器人將成為主流，價格比預期低

AI芯片龍頭英偉達在經歷10%重挫後，近兩個交易日股價反彈8%。

挪威主權財富基金掌門人Nicolai Tangen週二表示，美國科技股顯然存在大量泡沫，但泡沫是否過大則取決於即將發佈的財報。

當被問及挪威主權財富基金何時會考慮減倉英偉達等公司時，Tangen回答説：“我並沒有足夠的信心或信息來確定英偉達被高估了，英偉達是一家擁有令人難以置信的技術和在芯片行業真正處於領先地位的公司。這表明，儘管市場存在對半導體行業供應過剩的擔憂，但英偉達能夠很好地應對市場挑戰。”

當地時間4月17日，黃仁勛參加CadenceLIVE 2024大會，與Cadence公司CEO兼總裁阿尼魯德·迪夫根對談。

Cadence由SDASystems和ECAD兩家公司於1988年合併而成，是全球最大的電子設計自動化、半導體技術解決方案和設計服務供應商。

兩位行業大佬的對話涵蓋多個前沿話題，信息量頗大。

黃仁勛最新發聲：AI將在數據中心、機器人/自動駕駛、生命科學這三個領域帶來革命性影響；人形機器人在不久的將來有望成為大眾化設備，而價格“親民”，與廉價汽車相當。

黃仁勛指出，AI是計算領域轉型的一大集中體現，從電腦圖形學起步，將在三大領域(數據中心、機器人/自動駕駛，生命科學)等領域帶來革命性的影響。

例如，在過去的30年間，英偉達的CUDA平台積累了各種DSL(領域特定語言)和特定的庫，通過AI加速計算來輔助藥物發現。黃仁勛希望，英偉達能夠把生物學變成一個“工程項目”，加速科學發現的過程。

黃仁勛在對話中強調，這三個行業的市場規模都將非常龐大，單是人形機器人的市場規模就已足夠大。他預測，在不久的將來，人形機器人將成為受到所有人關注的一種全新類別的設備。黃仁勛認為，人形機器人的製造成本可能比人們預期的要低得多，售價也許不會高於一萬到兩萬美元。

今年3月，在英偉達GTC大會上，英偉達推出名為Project GROOT Foundation的AI模型，旨在創建性能更好的人形機器人。此外，英偉達還發布了一款專用於機器人的Thor系統芯片。

黃仁勛表示：“機器人領域出現ChatGPT時刻的可能性近在咫尺，我們已經花了一段時間來構建端到端的機器人系統。”

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公募大手筆買入，鄧曉峯一路減持

隨着基金2024年一季度報吿披露，公募基金調倉動向曝光。

招商證券數據顯示，一季度主動偏股公募基金調倉思路，大致有三條思路：

一是佈局穩定紅利板塊。增配煤炭開採、電力、國有大行、鐵路公路等高股息低波動，自由現金流充沛板塊。

二是佈局出海鏈板塊。隨着海外需求的逐漸恢復，出口鏈景氣度相對較高，白色家電、輕工、工程機械等一些出海板塊受到不同程度加倉。

三是佈局資源品板塊，主要受全球定價大宗商品價格走強催化。供給預期收縮，庫存水平較低的銅鋁等工業金屬升價。美債超發導致美元內在價值持續貶值，央行購金需求旺盛，疊加地緣衝突不斷貴金屬避險價值凸顯，黃金等貴金屬價格大升。

數據顯示，截至2024年一季度末，貴州茅台、寧德時代蟬聯第一、第二大重倉股。A股增持前三為寧德時代、紫金礦業和美的集團，增持市值分別為292.56億元、215.22億元、以及146.37億元。

(本文內容均為客觀數據信息羅列，不構成任何投資建議）

其中，私募大佬鄧曉峯“心頭好”、資源板塊明星股——紫金礦業，2024年第一季度進入公募基金十大持倉。

早在2019年，鄧曉峯管理的產品首次出現在前十大流通股中，之後便一直重倉這家公司。

對於工業金屬的走勢，鄧曉峯曾經有過精彩論述，他對2022年回顧與展望時表示：“部分上游工業金屬品種面臨着與過去截然不同的供需結構環境，其價格向下的彈性會縮減、向上的彈性會增加。但考慮到2023年海外發達國家經濟增長的不確定性，以及國內經濟增長仍處於恢復的早期階段，在1-2年內這些商品的短期需求存在壓力。不過，中長期看，短期不確定性帶來的波動反而提供了一個更好的投資窗口。”

截至2023年三季度末，鄧曉峯管理的兩隻產品持有紫金礦業7.09億股，2024年一季度，鄧曉峯兩隻產品持有股數減少為6.11億股。

私募大佬鄧曉峯去年一季度以來持續減持紫金礦業，公募基金在大手筆增持，從去年三季度到今年一季度，公募基金增倉跡象明顯，前十大持倉持有紫金礦業的基金產品數量從500多家，大幅增加到了1000多家。