市場資訊

野村：下調友邦(01299.HK)目標價至91.26港元 評級中性
野村發表研究報告，表示由於奧密克戎疫情影響，下調友邦保險(01299.HK)2021年至2023年各年新業務價值(VNB)預測分別1.3%、7.8%及10%，現預期各年VNB將增長18%、17%及21%，即意味友邦2021年第四季按實際匯率計VNB按年增長10%。同時，野村預期友邦2021年稅後經營溢利及股息將各增長7.8%，維持友邦評級中性，目標價由92.78港元調低至91.26港元。此外，該行下調友邦內地業務2021至2023年各年VNB增長預測，由原先17%、30%及30%，降至分別15%、21%及25%，意味去年下半年表現持平。不過，該行料其內地業務持續錄VNB雙位數增長，快過境內中資同業，因受惠經營地區擴張。

摩根士丹利：上調國泰航空(00293.HK)目標價至8.2港元 評級增持
摩根士丹利發表研究報告，重申國泰(00293.HK)的增持評級，表示對香港重新開放邊境管制措施的憧憬未變，雖然時間存在不確定性，或推遲至今年底，但考慮到國泰的定價能力、成本控制措施有效、流動性管理狀況及貨運業務持續強勁，認爲公司的下行風險有限。大摩指出，雖然大環境仍存在不確定性，但是看好國泰有效的成本控制措施，以及貨運業務在有限的貨運能力下持續走強，抵銷客運業務的疲弱，將2022年盈利預測分別下調66%至3.23億元，對比市場預期虧損5.47億元，並將2023年預測下調7%，較市場預測高出4%，目標價由7.6港元上調至8.2港元，看好其長遠定價能力。

瑞銀：下調友邦保險(01299.HK)目標價至101港元 評級買入
瑞銀髮表研究報告，指友邦保險(01299.HK)將於下週五(11日)公佈2021年業績，預計其新業務價值(VNB)增長17%，意味第四季VNB升7%，當時變種Omicron疫情仍未爆發。報告稱，奧密克戎疫情導致友邦主要市場(尤其是香港)由第一季起有新的防疫措施，預期香港及內地可能於2022年第四季通關，下調2022年新業務價值預測兩成，至增長3%，維持2023年及2024年增長介乎23%至24%預測，將友邦目標價由108港元降至101港元，維持評級買入，認爲現估值已反映奧密克戎疫情帶來的幹擾。

摩根士丹利：下調美團(03690.HK)目標價至250港元 評級增持
摩根士丹利發表研究報告指，美團(03690.HK)日前宣佈爲疫情中高風險地區經營困難的中小商戶提供服務費減免措施，相信費率優惠爲短暫性，不會導致食品配送定價機制產生結構變化。該行指，商家支持措施有利加快疫情緩和後的復甦速度，儘管近期面臨疫情不確定性的壓力，但對美團長期前景仍保持信心，維持「增持」評級，對其每日訂單量達1億、每單盈利1元人民幣的長期外賣目標不變。但考慮到疫情對訂單量的短期影響，該行將今年淨虧損預測由82億元人民幣擴大至89億元人民幣，目標價相應由320港元下調至250港元。

匯豐研究：下調蒙牛(02319.HK)目標價至59.8港元 下調中國飛鶴(06186.HK)目標價至15.3港元
匯豐研究發表內地奶業報告，雖然原奶價格上漲，不過在一衆消費股中看好蒙牛(02319.HK)，相信其今年有能力攻佔市場份額及推高毛利率，預期蒙牛收入今年按年升12%，EBIT毛利率按年擴張45個基點至5.9%，由於疫情持續，下調今年純利預測7.6%，目標價由60.2港元下調至59.8港元，維持買入評級。至於中國飛鶴(06186.HK)，匯豐指其現價太便宜，加上市場已消化業務增長、市佔率及毛利率的下行風險，但競爭激烈導致增長及毛利下跌，將中國飛鶴2021年2022年的淨利潤預測下調11.1%及20.2%，目標價由26.2港元下調至15.3港元，維持買入評級。

摩根士丹利：上調中國海洋石油(00883.HK)目標價至14港元 評級增持
摩根士丹利發表研究報告，將今年第二季布蘭特期油預測上調至每桶110美元，將中海油(00883.HK)目標價由13.8港元上調至14港元，評級增持。大摩表示，在成本角度出發，中海油將繼續在內地「三桶油」中跑贏。其低成本戰略和出色的執行紀錄應使中海油處於有利地位，並受惠油價上升。而公司對2022至2024年的派息承諾反映管理層對油價和公司的盈利有信心。

匯豐研究：下調創科實業(00669.HK)目標價至165港元 評級買入
創科實業(00669.HK)2021年全年純利按年增長37.2%至10.99億美元，派末期息每股1港元。匯豐研究發表報告，下調創科實業2022至2023年的盈利預測，預計創科收入經過2020年和2021年兩個快速增長的年份之後，會恢復更穩定的增長，將其目標價由195港元至165港元 ，評級買入。匯豐研究認爲，創科實業去年下半年業績穩健，管理層預計2022年毛利率擴大50個基點，該行預測其2022年銷售額增長15%，主要受電動工具品牌Milwaukee和戶外能源設備(OPE)推動。

瑞士信貸：下調九龍倉置業(01997.HK)目標價至37.1港元 評級中性
瑞士信貸發表報告指，九龍倉置業(01997.HK)去年基礎盈利按年下跌13%至65億元，較該行預期低7%。至於全年派息亦按年減少11%至1.31元，意味股息收益率爲3.7%。該行下調集團今明兩年盈利預測12%至13%，以反映在Omicron疫情的持續影響下，租金及經營利潤率的預期下降，目標價相應由42.1港元下調至37.1港元，評級維持中性，並降其資產淨值預測4%，目標折讓由35%擴至40%。

摩根大通：上調愛奇藝(IQ.O)目標價上調至8美元 評級增持
摩根大通將愛奇藝(IQ.O)評級從中性上調爲增持，並將目標價從5美元上調至8美元，意味着還有61%的上漲空間。該行表示，預計未來幾個季度的利潤率將進一步提高，這將證明愛奇藝可以作爲一種自主循環的商業模式運營，並引發對其股價的進一步多重重估。考慮到外部環境的改善與運營效率提升。

巴克萊：將Snowflake(SNOW.N)目標價下調至313美元 維持增持評級
巴克萊分析師Raimo Lenschow維持Snowflake(SNOW.N)增持評級，將目標價從367美元下調至313美元。Lenschow認爲，第四季度業績公佈後，Snowflake的股價出現任何壓力，這是個買入的機會。他解釋稱，這是由於業績低於買方的預期。Lenschow表示，第四季度受到了假期季節性和平臺增強的負面影響，這對營收指引產生了更大的影響。他認爲此次回調是長期投資者的一個有利買點。