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摘要

• 波音公司與被禁的俄羅斯貨運航空公司簽訂了物流協議。
• 這不一定會給波音公司帶來問題，因爲有替代方案可用。
• 只有在全球經濟影響有限且當前形勢將長期持續的情況下，波音貨運業務纔有機會。

在入侵烏克蘭後，俄羅斯受到了嚴厲的制裁，包括商業航空在內的航空航天業，這將對實施制裁的國家產生重大的不利影響。

超大貨物市場

到目前爲止，大多數人都知道世界上最大的貨運飛機安東諾夫225(the Antonov 225)可能已經被摧毀。流傳的圖片表明確實如此，但也有圖片顯示飛機的尾部完好無損，這給人一種希望，即飛機仍然完好無損或部分完好無損。一個被稱爲“Mriya”，意爲“夢想”的安東諾夫225型飛機，無論是否被摧毀，在保持烏克蘭人士氣高昂方面起着關鍵作用。如果飛機被摧毀，烏克蘭可以通過說將重建Mriya來顯示實力，如果飛機沒有被摧毀，可以說Mriya不能被摧毀。這架飛機的暱稱和標誌性地位在保持烏克蘭人高昂的士氣方面發揮了關鍵作用，在正在進行的信息戰中具有重要意義，烏克蘭在這方面一直做得很好。

這架飛機的性能是無與倫比的。火車、飛機、直升機、風力渦輪機葉片、發電機…安東諾夫225運送了所有的東西。由於航空業在疫情期間陷入停頓，安東諾夫225飛機將醫療用品從亞洲空運到歐洲。安東諾夫124是超大貨運市場的另一個重要參與者。通過2015年商定的物流計劃，波音公司本身一直是安東諾夫124服務的客戶。

這些安東諾夫124是俄羅斯伏爾加-第聶伯航空公司機隊的一部分，該公司現已被禁止進入美國領空，這意味着波音公司不能再委託這些飛機執行運輸任務。具有諷刺意味的是，安東諾夫124曾被用於運輸渦輪風扇和美國空軍KC-46A加油機上使用的機翼盒，過去也曾被用於運輸波音747-8的面板。交通部仍有可能對這些航班給予豁免，因爲在某種意義上，即使KC-46A項目失敗，也可以證明運輸符合國家安全利益，因爲其他運輸方式可能有限或不存在。即便如此，還有一個問題是，其他制裁措施(如被排除在SWIFT系統之外)是否會影響包機。

禁飛令是在波音747項目即將結束的時候頒佈的。就像安東諾夫，波音747貨機具有機頭門的能力，使其適合運輸超大有效載荷。這將爲波音公司創造一個重新考慮波音747計劃的機會，因爲該計劃在最新版本中一直處於虧損狀態。

因此，從某種意義上說，波音正在失去其供應和物流中的一個重要環節。然而，波音公司可能會使用其夢想升降機(Dreamlifters)，該升降機經常用於將波音787的部件運輸到埃弗雷特和查爾斯頓。隨着夢想飛機項目生產率的降低，波音公司可以考慮利用夢想飛機來運輸零件。另一種選擇是委託競爭對手空中客車公司(Airbus)的白鯨貨機(Belugas)。這家歐洲飛機製造商最近爲超大型貨運業提供了其前五代白鯨。因此，波音公司可能不會陷入困境，因爲它似乎確實有替代方案，但不太可信的是，作爲一個貨機製造商，它會從俄羅斯禁止適用於超大載荷運輸的飛機中受益。

容量挑戰創造遠程機會

如果目前的情況持續下去，並假設全球經濟損失將是有限的，那麼貨運市場在運力方面可能會面臨挑戰。在疫情期間，我們看到腹部貨運(在飛機腹部運載的貨物)消失了。目前還沒有看到任何類似程度的制裁，但制裁已導致航空公司停止飛往俄羅斯，反之亦然，這也消除了這些航線上相關的腹部貨運能力。由於俄羅斯爲歐亞航班提供了一條通道，飛往亞洲的航班至少暫時停飛。

此外，空域關閉導致飛行時間延長。通常需要大約9.5小時的飛行現在需要13個小時。實際上，這意味着由於時間因素，市場容量減少了，這對於仍在運營的貨機和客機都是如此。伏爾加-第聶伯集團不僅專門從事超大型貨運業務，還擁有一支由9架波音737改裝而成的貨運機隊，更重要的是，它的子公司AirBridgeCargo擁有17架波音747和1架波音777F，可以看到它們經常在阿姆斯特丹史基浦機場運營。憑藉這些飛機，該公司是計劃貨運公裏排名前15位的貨運公司。

因此，如果目前的形勢持續下去，那麼我們將看到一家相當大的航空公司被禁止向市場提供急需的運力，同時腹部貨運能力沒有達到疫情前的水平，而且貨運能力受到長途航班的限制。此外，石油價格飆升，在長途飛行成本增加的基礎上增加了飛行成本。

結論

由於波音公司目前依賴俄羅斯航空公司運營的安東諾夫飛機，有人會認爲波音公司將面臨一些物流挑戰。安東諾夫124型飛機不多，所以從俄羅斯以外的航空公司採購是不現實的。然而，波音可能會使用自己的“夢幻運輸機”(Dreamlifter)將零部件運送到裝配線。作爲一家飛機製造商，我不認爲波音有機會爲超大型貨運市場提供解決方案。即使波音747-8F項目會活躍起來，我認爲波音在超大貨艙領域的銷售潛力將是有限的。

由於飛機現在不得不飛次優航線，航班確實需要更長的時間，這確實減少了市場上的貨運能力。如果這種情況持續下去而不影響對航空貨運能力的需求，我們可能會看到貨機訂單的增加，儘管通常往返俄羅斯的飛機將首先被用來彌補運力的損失。然而，只有在當前局勢持續很長一段時間的情況下，纔會有真正的機會。根據經驗法則，生產速度的決定至少需要提前12個月通知，只有在當前形勢持續較長時間的情況下，波音纔有機會。