環球一覽 | CPI公佈前夕美股大跌，道指下挫630點；歐央行傳遞鷹派信號引發對經濟增長擔憂；美國汽油平均價格進入“5時代”

格隆匯 06-10 07:48

美股市場週四大部分時間都在小幅走低，但拋售勢頭在尾盤時段增強，最終道瓊斯工業股票平均價格指數下跌638.11點，跌幅1.94%，標準普爾500指數下跌2.38%，納斯達克綜合指數下跌2.75%。

美國5月CPI數據將於週五公佈，分析師表示，這份通脹報吿不僅可能會嚴重影響市場的下一輪交易，也會影響到美聯儲今年晚些時候的利率決定。美聯儲將於下週召開6月利率會議，外界普遍預測美聯儲6月和7月都將加息50個基點。

歐股大跌，德國DAX指數跌1.71%，英國富時100指數跌1.54%，法國CAC40指數跌1.40%，歐洲斯托克50指數跌1.70%，意大利富時MIB指數跌1.90%。消息面上，歐洲央行維持三大關鍵利率不變，計劃在7月加息25個基點，9月將再次採取加息行動。另外，歐洲央行預計，今年歐元區國內生產總值增長2.8%，明年增長2.1%。這兩個數字相比今年3月的預測均大幅調低。

中概股全線下挫

大型科技股普跌，蘋果跌3.6%，亞馬遜跌4.15%，奈飛跌4.96%。

新能源汽車股集體走低，特斯拉跌0.89%，蔚來汽車跌7.65%，小鵬汽車跌5.52%。

熱門中概股集體回落，嗶哩嗶哩跌超14%，拼多多跌超9%，阿里巴巴跌超8%，京東跌超7%。有傳聞稱證監會成立工作組評估螞蟻集團重啟上市，證監會迴應稱沒有進行這方面的評估和研究工作，螞蟻集團也迴應稱，正在監管部門的指導下專注落實整改工作，目前沒有啟動IPO的計劃。

白宮官員預計週五CPI數據將上升

5月份的消費者價格指數(CPI)將於本週五公佈，FactSet的數據顯示，預計該數據將比4月份增長0.7%，比去年同期增長8.2%。這將比4月份8.3%的年通脹率略有下降，但不足以讓人鬆一口氣。美國物價正以40年來最快的速度攀升。美國總統喬·拜登試圖將創紀錄的通貨膨脹歸咎於俄烏衝突，批評者則提醒説，在新冠疫情最嚴重的時候向美國經濟注入了數萬億美元才是主因。

白宮新聞發言人卡琳讓-皮埃爾表示，美國政府再次預計，將於本週公佈的5月宏觀經濟統計數據中的通脹數據“有所上升”。

讓-皮埃爾稱燃料價格上漲是主要的通脹因素，她對記者表示，“特別是當看到機票和航空燃料成本上漲的影響時，我們預計總體通脹水平會更高。我們還預計俄烏衝突將對基礎通脹（核心CPI）產生一定的影響。”

本週早些時候，國際貨幣基金組織(IMF)也發出了通脹走高的警吿，認為根據目前的預估，美國通脹可能在很長一段時間內保持在美聯儲目標上方，且存在通脹預期“解除錨定”的風險。

歐洲央行宣佈7月結束購債計劃，預計7月和9月各加息一次

昨晚，北京時間19點45分，歐洲央行公佈6月貨幣政策決定聲明，維持三大關鍵利率不變，7月起結束資產購買計劃，計劃在7月加息25個基點，預計9月繼續採取加息行動，同時上調通脹預測，下調增長預期。此次加息的幅度將取決於最新的中期通脹前景。如果中期通脹前景持續或惡化，則在9月的會議上將適當提高通脹水平。

在資產購買方面，歐洲央行決定自 2022年 7月1日起終止其資產購買計劃 (APP) 下的淨資產購買。關於大流行緊急購買計劃 (PEPP)，管理委員會打算將根據該計劃購買的到期證券的本金進行再投資，至少到 2024 年底。

經濟預測方面，歐洲央行上調未來3年通脹預期，同時下調今明兩年經濟增速預期。歐洲央行預計2022年GDP增長率為2.8%，2023年為2.1%，2024年為2.1%；預計2022年通脹率為6.8%，2023年將降至3.5%，2024年降至2.1%。

歐洲央行表示，預測表明，通脹在一段時間內仍將處於高位，這不是該央行想要的。歐洲央行準備調整其所有工具，以確保價格穩定。該央行將確保通脹在中期內恢復到2%的目標。

歐洲央行行長拉加德在新聞發佈會上表示，歐元區通脹處於不可接受的高位，物價上升正在擴散到更多行業，薪資增速正在上升。高通脹是一個重大挑戰，需要監測通脹預期高於目標的初步跡象。俄烏衝突將打壓市場信心，抑制經濟增長。談及貨幣政策正常化進程，拉加德表示，從漸進式加息開始是很好的做法。如果9月份的預測將2024年的通貨膨脹率定為2.1%或更高，那麼加息幅度將超過25個基點。

AFS GROUP高級分析師ARNE PETIMEZAS認為，此次會議聲明顯示歐洲央行偏鴿派，不理解歐洲央行為何不在7月份一次性結束負利率，而是計劃在7月加息25個基點。他們還犯了同樣的錯誤，就是在新的經濟預測中虛報通脹。因此，9月份加息50個基點的可能性非常大。9月份後“持續”和“漸進”加息的措辭表明，歐洲央行將在2023年加息更多次，而這已經被隔夜指數掉期所計價。

SEC醖釀對美股交易規則進行逾15年來最大改革矛頭對準訂單流付費

美國證券交易監督管理委員會(SEC)於當地時間週三公佈了一項與華爾街散户股票的交易規則有關的改革計劃，旨在促進一些免佣金券商以及做市商在處理交易指令方面的相互競爭趨勢，以確保散户投資者獲得最佳交易價格。

這一歷史性變革將使得利潤豐厚的美股做市商執行交易業務將迎來劇烈震盪，“訂單流支付”模式支持下的金融機構搶單散户時代或將面臨終結。一些分析人士認為，此舉可能旨在促進做市商之間進行常態化競爭。

據瞭解，在“訂單流支付”模式下，一些日內高頻交易做市商向零售經紀商Robinhood(HOOD.US)等機構付款，從而換取這些經紀商客户訂單的執行權，這種商業模式被稱為“訂單流支付“(PFOF)。而在這之後，這些做市商通過算法和時間差等特殊方式賺取差價，通過業內被稱作”暗池“的交易方式成交，市場透明度極低。

據瞭解，SEC有可能將在今秋公佈正式提案，隨後將徵集公眾的意見，最後再由SEC進行表決，決定是否採用。

SEC主席根斯勒(Gary Gensler)對業內人士表示，他希望要求不同做市商在執行交易時直接進行競爭。這一擬議計劃若順利實施，意味着各大券商以及做市商將為了執行散户投資者的交易指令而進行競爭，這將從實質改變上游做市商的商業模式。

金融資訊平台Zerohedge有評論認為，如果SEC勒令禁止PFOF模式，曾紅極一時的“散户交易大平台”Robinhood價值就約等於零。