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大和發表報告指，藥明生物(02269.HK)更新指引，全年收入增幅由原先預期的30%下調至約10%，撇除新冠相關的收入增長36%，亦低於之前估計的60%。經調整純利預測由原先的增長26%，下調至高單位數跌幅。不過正面訊息包括，新的綜合項目自第二季改善，在11月底共有91個項目，反映第二季、第三季分別增加38及15個，而10月至11月增加30個，對比第一季只增加8個。醫藥合同生產(CMO)保持強勁增長趨勢，而愛爾蘭生產設施的進展亦超出預期。 該行將藥明生物今年至2025年的盈利預測，下調23%至33%，主要反映指引更新、以及下調毛利率預測。目標價由73.3元下調至33元，評級由「買入」下調至「持有」。(cy/k) ~