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高盛發表報告，上調對嗶哩嗶哩-W(09626.HK)今年收入預測0.4%，基於更強勁廣告及增值服務收入，抵銷遊戲重組對遊戲推出能見度的影響。料今年淨利潤率按年升1.7個百分點，反映遊戲收人增長減慢由研發削減及行政開支紀律抵銷。目標價由121元降至105元，維持「中性」評級。 高盛指，管理層提供逐漸正面的展望，包括恢復收入雙位數按年增長及重申在第三季收支平衡。公司股價績後下跌，是因為今年收入組合展望與市場共識有偏差，以及該股早前跑贏大市。 該行相信公司將旨在加快廣告及增值服務業務變現化，因為主要應用程式已成熟，日活躍用戶亦史上首度按季下跌，縱使收入增長需要廣告科技升級的更好執行及遊戲業務回穩。往後毛利率及經營溢利率的穩定性，將為公司第三季收支平衡的關鍵，縱使盈利率擴張的可持續性將需繼續觀察。