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大華繼顯發表報告指，特步國際(01368.HK)去年業績略遜該行預期2%，主要因收入低於預期及營運開支上升。在高基數及消費需求疲弱下，本年至今特步零售銷售錄按年溫和增長。展望今年，公司預期收入按年增逾10%，該行認為指引保守。維持予「買入」評級，目標價由8元降至7元，相當於預測今年市盈率13.7倍。 該行降其今明兩年收入預測分別3%及6%，反映零售銷售勢頭放緩，惟上調毛利率預測分別1.4及1.5個百分點，反映折扣率改善(收窄)。該行調整對其經營開支預測，相應下調今明兩年盈測分別2%及6%。