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大和發表報告指，小米-W(01810.HK)上季業績符合該行預期，由於其他收益和財務收入，經調整淨利潤比市場預期高出32%。公司上季收入恢復雙位數增長，主要受惠於智能手機收入按年增長21%。 大和預計，今年小米手機總出貨量將恢復增長，達到1.61億部，意味按年增長10%。撇除AI及其他新業務投資，該行料其核心經營利潤率將由去年的8.9%改善至今年料10.5%。現時該行對小米的估算未計入電動車未來銷售，倘電動車銷售勝預期將會是估值重評的催化劑。 由於智能手機出貨量的強勁增長勢頭，大和將小米2024至2025年每股盈利預測上調2%至3%。重申「跑贏大市」評級，並將目標價由13.5元上調至16元。