螞蟻集團IPO暫緩 4億美元服務費懸了，銀行家黯然神傷
對於銀行家而言，螞蟻集團首次公開募股本是一個獎金增加的大好機會，可以揮金如土地買車、買船甚至度假屋。但眼下，希望他們沒有提前預支。
花旗集團和摩根大通等公司的交易撮合人本可以因經辦IPO交易的香港部分而盡享預估近4億美元的費用池，但在原定上市亮相前不久，香港和上海的IPO交易被陡然叫停，留下的只有黯然神傷。瞭解該交易的高管表示，他們感到震驚，並試圖弄清楚未來會發生什麼。
在幕後，全球金融專業人士對螞蟻集團和中國監管機構之間的意外變局以及在銀行和投資公司內部引發的混亂感到驚訝。有些人擔心收入受到威脅。好在這種前所未有的急轉直下的劇情，不太可能在承銷股票方面產生更廣泛的問題。
“交易並不是由於需求不足或市場問題而推遲，而是因爲內部和監管方面的擔憂而擱置，”Class V Group執行合夥人Lise Buyer稱。該機構爲公司首次公開募股提供建議。“對國內IPO市場的影響微乎其微。”
11月2日位於中國杭州的螞蟻集團辦公室，員工排隊等候電梯。中國警告馬雲和螞蟻高管，這家金融科技巨頭將在擴張方面面臨新的限制。
螞蟻集團IPO被陡然叫停 馬雲的帝國墜入漩渦
一位高級銀行家（其所在公司參與了這宗交易）表示，當得知暫停IPO決定的消息時他感到不知所措。這位要求匿名的銀行家說，他不知道要花多長時間才能解決這個混亂局面，並且可能需要幾天的時間才能評估對投資者利益的影響。
與此同時，原打算購買螞蟻新股的機構投資者表示，與銀行家接觸後只獲得沒有提供任何有用信息的法律迴應。一些銀行家甚至對其他問題的相關詢問採取迴避態度。
牽頭經辦此次發行的四家銀行原本可能會從中受益最多。花旗集團、摩根大通、摩根士丹利和中金公司是這宗香港首次公開募股交易的保薦人，他們負責與交易所聯絡並保證發行文件的準確性。
保薦人在IPO交易中獲得大頭服務費和額外費用--無論交易成功與否，保薦人通常都會收取這部分費用。除了這些費用外，還有吸引投資者認購所產生的收益。
“沒有付款義務”
螞蟻集團沒有公開披露擬開展的上海IPO部分的服務費。但該公司在香港上市文件中表示，將向銀行最高支付融資額的1％，如果行使超額配售權，則可能高達198億美元。
雖然這低於香港IPO交易的平均服務費，但這項交易的規模本身足以確保螞蟻集團上市能讓銀行發一筆大財。此外，承銷商還會對其處理的認購收取1％的手續費。
瑞信和建銀國際在螞蟻集團香港上市交易中也承擔了重要角色，與花旗、摩根大通、摩根士丹利和中金公司一道擔任全球聯席協調人。包括巴克萊、法國巴黎銀行、德意志銀行、高盛在內的其他18家銀行及衆多本地公司則在此次交易中擔當了更初級的角色。
雖然不清楚承銷商們目前將收到多少酬勞，但在交易重啓前，除了相應的開支獲得補償外他們可能拿不到更多錢。
“一般而言，除非交易完成，否則公司沒有義務向這些銀行付費。市場慣例就是這樣的，” Buyer稱。“他們鬱悶嗎？肯定的。但是不是揭不開鍋了？絕對沒有。”
就目前來說，銀行家們將專注於挽救這樁交易，並維持投資者的興趣。
在第一次嘗試中，需求不成問題：這一兩地上市計劃吸引到了至少3萬億美元的散戶認購。上海IPO面向散戶發行部分獲得了逾870倍超額認購。
“但是人氣肯定受到了傷害，” AllianceBernstein分析師Kevin Kwek在寫給客戶的一份報告中稱。“這對於尚未考慮到監管風險的投資者來說是一次警鐘。”
