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透視百度Q3財報:基本盤修復,雲與自動駕駛能否挑大樑?

uSMART盈立智投 11-23 14:21

昨日晚間,百度發佈截至2022年9月30日的第三季度未經審計的財務報告。第三季度,百度實現營收325.4億元,同比增長2%;歸屬百度的淨利潤(non-GAAP)達到58.9億元,同比增長16%。

來源:新浪科技

透視百度財報發現,得益於持續的運營管理優化舉措,百度經營效率得以改善,盈利能力逐步修復。第三季度,百度整體經營利潤(non-GAAP)實現自2021年第一季度以來的首次同比大幅增長達16%;淨利增幅連續兩季度實現同比增長。

「儘管疫情的再起帶來持續挑戰,但百度核心仍於第三季度錄得穩健的財務及經營業績。百度核心的收入恢復正增長,此受我們在線營銷業務的逐步恢復及智能雲收入的穩步增長所驅動。」百度創始人、董事長兼首席執行官李彥宏表示。

據李彥宏介紹,本季度百度Apollo汽車解決方案不斷獲得領先汽車製造商的認可,蘿蔔快跑運營訂單超過47.4萬,預計未來移動生態將繼續產生現金流,爲公司智能雲及智能駕駛業務的投入提供資金,進一步鞏固並推動公司未來業績增長。

基本盤修復,在線營銷收入達187億元

本季度,百度核心營收爲人民幣252億元,同比增長2%;其中,在線營銷收入爲187億元人民幣,同比下降4%,但較第二季度增長10%,因爲宏觀自6月以來逐步改善。非在線營銷收入爲65億元人民幣,同比增長25%,這得益於AI Cloud和其他AI驅動的業務。

對此,百度首席財務官羅戎表示,「百度核心經營利潤(non-GAAP)同比增長14%至人民幣67億元,這一成績歸因於我們在降本增效方面的不懈努力。展望未來,我們將繼續專注於優質收入增長。同時,我們將不斷投資科技和人才,推動我們的未來發展。」

自去年以來,國內各大頭部互聯網企業均遭遇一波減員優化風波,百度亦身在其中。伴隨着如今裁員潮逐步退潮,各大企業運營管理優化效果逐步凸顯,企業韌性不斷凸顯,反映至財報中,運營效益也逐步得以顯化。

作爲百度目前最爲主要的現金牛業務,本季度,百度移動生態業務依然保持經營利潤同比增長。此外,至9月百度App MAU達6.34億,同比增長5%。第三季度,移動端搜索查詢次數同比實現兩位數的增長,百度App信息流內容分發量同比增長23%。在電商領域,用戶到百度App進行產品搜索的意願進一步提升,產品相關搜索查詢持續增加。第三季度,百度搜索促成的季度 GMV 同比增長52%。

「百度App是中國移動互聯網行業中少有的幾個超級App之一,廣受認可且地位穩固。搜索廣告也是衆多效果廣告中投資回報率最高的一類廣告。此外,中國移動互聯網行業也不斷成熟,用戶數增長也放緩,競爭態勢也不會像之前那樣出現劇烈變化,我們認爲未來公司在在線廣告領域的市場份額是可持續的。隨着疫情得到緩解,廣告營收還會出現反彈。」李彥宏對百度移動業務的穩健發展深有信心。

智駕訂單預計達114億,新引擎能否挑大樑?

在線營銷收入以外,本季度,百度非在線營銷收入爲65億元人民幣,同比增長25%。這一部分收入主要貢獻源自智能雲AI及自動駕駛等AI驅動型業務。

在智能雲業務方面,第三季度,百度智能雲營收同比增長24%,增速高於行業平均水平。在擴大運營規模的同時,百度智能雲實現經營利潤環比、同比雙提升。據百度方面介紹,這歸功於百度智能雲逐步構建的健康增長機制,百度智能雲正從低利潤率項目中轉移,並致力於推動解決方案標準化。

具體來看,在製造業、能源、交通、政務等快速增長的垂類市場,百度智能雲在早期就佔據了有利地位。如IDC報告顯示,百度智能雲已連續三年拿下中國工業質檢解決方案市場份額第一,持續領跑中國AI工業質檢市場。

隨着百度智能雲在對垂直行業的長期服務中,不斷加深了對行業特定痛點的理解;以及百度智能雲「芯片-框架-大模型-行業應用」的智能化閉環路徑的不斷完善,百度智能雲幫助客戶實現數字化、智能化轉型的能力將得以持續鞏固。

在自動駕駛領域,第三季度,百度與中國最大的汽車科技公司之一深化了合作關係,將在其一款流行車型上應用ANP(Apollo領航輔助駕駛)、AVP(自主泊車)和高精地圖。百度自動駕駛出行服務平臺蘿蔔快跑運營規模持續擴大,蘿蔔快跑共提供47.4萬次乘車服務,同比增長311%,環比增長65%,累計向公衆提供的乘車服務次數累計達到140萬。此外,據百度方面預估透露,近期其累計定點及簽約金額預計達到114億元。

隨着業務版圖的擴大,蘿蔔快跑不斷從新的場景中學習和改進,通過大規模的運營推動技術迭代,實現良性循環。此外,蘿蔔快跑在公開道路上持續創造的安全紀錄,將爲更多城市頒發完全無人駕駛許可證提供強有力的支持。

整體來看,通過控制成本以及優化效率,百度現金流穩定性得以改善,未來用於百度智能雲和自動駕駛等技術領域的長線投資保障性提升。隨着人工智能的規模化能力釋放,百度長期可持續發展局面將逐步打開。