1月27日美股夜盘交易中，康宁（Corning，GLW.US）股价大幅拉升，盘中最高触及113.99美元，最新报109.74美元，单日上涨15.58%，成交量与成交额显著放大，股价刷新历史高位。市场普遍认为，此轮强势上涨源于与全球科技巨头Meta达成一项金额高达60亿美元的长期光纤采购协议，覆盖期限延续至2030年前后，主要用于其新一代AI数据中心建设。该协议被市场视为AI算力竞争从“芯片层”向“底层传输网络”全面延伸的重要信号。

（图源：uSMART HK app）

超大规模订单落地，光纤成AI算力“刚需配置”

与传统云计算不同，AI训练与推理对数据传输的带宽、延迟和能效提出了更高要求。大量GPU集群需要在极短时间内完成高频数据交换，这使得光纤在数据中心内部与数据中心之间的地位迅速上升，逐步替代部分铜缆连接方案。

根据披露，Meta正在美国推进多个超大型AI数据中心项目，其中包括位于俄亥俄州的新一代数据中心以及路易斯安那州的超高功率园区，单体规模已达到吉瓦级别。上述项目均将大规模采用康宁提供的光纤产品，以满足AI业务对高速互联的需求。如此体量的长期订单，在数据中心光通信领域并不多见，其核心意义不在于单一财务贡献，而在于锁定未来数年确定性需求，为供应商产能扩张和技术迭代提供可见度。

康宁业务重心加速转向，光通信成最大增长引擎

作为一家拥有百余年历史的材料科技企业，康宁过去长期以消费电子玻璃、显示面板和工业材料著称。但在AI浪潮推动下，其光通信业务正快速成为新的核心增长极。

最新财报数据显示，康宁光通信相关业务收入保持高双位数增长，在公司整体营收中的占比持续提升。管理层此前多次强调，来自超大规模数据中心客户的订单正在明显加速，客户需求已从“周期性补库存”转向“长期结构性扩张”。为配合需求增长，康宁正持续扩建其光纤及相关组件产能，并推出更高密度、更高效率的新型光纤解决方案，以适配AI数据中心对空间和能耗的双重约束。

AI资本开支外溢效应显现，基础设施链条价值重估

从行业视角看，康宁股价的快速上行并非孤立事件。随着全球科技巨头持续加码AI投资，市场关注焦点正从算力芯片逐步扩散至电力、制冷、光通信等“隐形刚需”领域。Meta近年来持续提升资本开支规模，明确将AI基础设施视为长期战略资产。通过提前锁定关键传输材料，公司意在降低未来建设不确定性，同时构筑更高的进入壁垒。这一趋势意味着AI产业链的估值逻辑正在发生变化——不再仅由算力性能决定，而是由整个系统级效率共同驱动。在这一框架下，光纤等基础组件的战略价值被重新定价。

市场展望：高景气与周期记忆并存

尽管短期市场情绪高涨，部分机构仍提醒投资者关注行业周期属性。历史上，光通信行业曾经历过大幅扩张与深度回调的反复。不过，与早期互联网建设周期不同的是，本轮AI驱动的需求具备更强的技术确定性和更广泛的应用场景。

康宁方面则对长期需求保持相对审慎的乐观态度。公司管理层认为，即便单一客户投资节奏出现波动，整体数据传输需求仍将保持中长期增长趋势。

随着康宁与Meta即将披露最新季度业绩，市场将进一步评估AI数据中心建设节奏、订单可持续性以及资本开支对盈利能力的实际拉动效果。

如何在 uSMART 上购买康宁

登入 uSMART HK APP 后，于页面最右上方点击「搜索」，输入标的代码（GLW.US）并进入详情页，了解交易详情与历史走势。点击右下角「交易」，选择交易类型，最后填写交易条件后送出订单即可。

（图源：uSMART HK app）